作者：未知 来源：未知 加入时间：2005-8-27　www.shenzhenwuliu.net

HONG KONG (Dow Jones)--Chinese freight-forwarding and express-delivery service provider Sinotrans Ltd. (0598.HK) said Friday its first-half net profit rose 33% from the year-earlier period, boosted by strong demand for logistics services. 

Net profit for the six months ended June 30 totaled CNY498.7 million, up from CNY376.3 million in the year-earlier half. Revenue rose to CNY13.07 billion from CNY9.75 billion. 

"Sinotrans saw strong revenue growth in most of our core businesses despite fierce competition in the market," said Zhang Jianwei, the company's president. 

Among the company's three core operations, its freight-orwarding business recorded revenue of CNY9.54 billion, up 33% from the same period last year, on robust domestic demand for logistics services. 

Revenue in the company's express services division rose 32% to CNY1.03 billion, while revenue in its shipping agency business rose 16% to CNY269.6 million. 

Despite the net profit growth, Sinotrans said its operating profit margin narrowed to 4.9% in the first half from 5.47% in the same period last year. 

Zhang attributed the margin contraction to decreased profitability in its express services because of intense competition and persistently high crude oil prices. 

"Although the margins (for the express delivery business) have decreased, we continue to enjoy strong revenue growth, which increases our profits," said Zhang 

He added the company's share of China's international express delivery business has risen to more than 20%, but didn't provide a comparison figure. 

Sinotrans said it plans to invest in "second or third-tier" container terminals in the southern Pearl River Delta, as well as port-related facilities in the eastern Yangtze River Delta located near Shanghai. The company didn't elaborate. 

Sinotrans said the transport and logistics business will be challenging in China in the second half. 

"The change in China's foreign exchange mechanism and the opening of the transport and logistics market will also bring instability to the industry," it said. 

Sinotrans recommended a first-half dividend of 3.8 fen per share, up from 3.0 fen for the first half last year. 

Sinotrans is one of China's largest express-delivery providers. It has joint-venture operations with companies such as DHL Worldwide Express Inc. (DHL.XX) and United Parcel Services Inc. (UPS).